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香港经济、货币与金融体系现状!

2022-04-12 14:16:17
3月30日, 香港金融管理局刊发《货币与金融稳定情况半年度报告》。《报告》详细分析香港经济、货币与金融体系状况。

香港经济

按年比较,2021年下半年经济增长5.1%,而上半年为7.8%2021年全年经济增长6.4%,是2019年以来的首次全年正增长。
2022年展望:

预计香港经济全年继续复苏,但增长将较去年缓慢;
货物出口受惠全球经济继续拓张;
政府推动的多项基本工程和基建项目为经济提供支持。

政府预测2022年本地生产总值增长在2.0%3.5%之间,而国际组织及私人行业分析师的平均增长预测为1.6%

货币状况及资金流动

整体而言,港元在大部分时间处于兑换保证范围的强方,交易继续畅顺有序。存款总额于回顾期内温和增长,没有资金流出本港银行体系的显著迹象。

香港的银行同业市场交易继续畅顺有序。由于银行同业流动资金充裕,于回顾期内,香港银行同业拆息维持低位。

离岸人民币银行业务继续蓬勃发展。特别是,香港的离岸人民币资金池继续增长,截至20221月底,人民币客户存款及存款证余额增长至11135亿元人民币。

展望未来,凭借香港高效的金融基础设施以及南北双向的沪港通、深港通、债券通和跨境理财通,内地资本帐持续开放,国际投资者对人民币资产的需求增加,以及一带一路和粤港澳大湾倡议下区域经济金融合作的深化,香港离岸人民币业务预期将会受惠。

资本市场

在政府货币和财政政策的刺激下,全球经济复苏以及强劲的企业盈利带动全球主要股市整体上在2021年最后一个季度继续上扬,带领摩根士丹利国际资本世界指数在202214日创下3262点的历史新高。

然而,市场日益忧虑发达经济体主要央行在通胀风险急升下的紧缩立场、商品价格急升以及俄乌冲突升温,令全球主要股市自20221月初以来有所整固。2021年第4季,港股市场维持低迷,主要受科技股大幅下跌所拖累。

尽管香港股市在2022年初出现轻微反弹,但在香港疫情发展和俄乌冲突升温的不确定性下,恒生指数在2月底跌至22713点的接近两年新低。

在稳定发行的支持下,港元和离岸人民币债券市场在2021年下半年继续增长。随着美国通胀加速,10年期美国国债收益率上升,于回顾期内,港元主权及非主权债券收益率均上升。

同时,在全球流动资金充裕以及就香港上市的固定收益交易所买卖基金及货币市场交易所买卖基金所推出的两项新的费用宽免支持下,香港自 2021  9 月以来持续录得债券资金净流入。

展望未来,本地股票及债券市场仍容易受全球经济复苏的可持续性,疫情发展、能源价格上升、主要央行的货币政策以及俄乌冲突升温等不明朗因素所影响。

就离岸人民币债券市场而言,对人民币债券违约率上升的担忧仍可能持续,这可能会抑制投资者的需求。中期而言,本港债券市场发展受多项政策措施所支持。

另外,由于净利息和非利息收入均下降以及经营开支上升,零售银行在2021年下半年盈利有所减少。
 
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